Cool bleiben und Dividenden kassieren
Mit Aktien raus aus der Nullzinsfalle
Du hast schon ein paar Erfahrungen auf dem Aktienmarkt gemacht und möchtest mehr über Dividenden wissen? Du willst dir ein passives Einkommen mit einer ausgeklügelten Dividendenstrategie aufbauen? Dann ist dieses Exemplar von Christian W. Röhl und Werner H. Heussinger genau das richtige, deine Expertise auf ein nächstes Level zu heben.
Für eine leichtere Einordnung der Thematik möchte ich folgende Informationen geben:
Im Groben werden die aktiven Aktienstrategien in Value Investing, Growth Investing und Dividendenstrategie eingeteilt. Beim Value Investing pickt man sich Aktien von Unternehmen heraus, die der Börsenmarkt aktuell als unterbewertet einschätzt. Beim Growth Investing werden auf junge Unternehmen gesetzt, die ein hohes Umsatzwachstum vorweisen, obwohl diese aufgrund von hohen Kosten noch keine Gewinne erwirtschaften.
Dividendenstarke Aktien sind ein Qualitätsmerkmal
In diesem Buch stellen die Autoren ihre selbst angewandte Dividendenstrategie vor, die sie mit empirischen Studien mit der FOM Hochschule geprüft haben. Jährlich veröffentlicht das Institute for Strategic Finance der FOM Hochschule mit Christian W. Röhl eine Dividendenstudie, um den Erfolg dieser Methode zu verifizieren. Dabei stellt sich immer wieder aufs Neue heraus, dass Unternehmen, die ihren Aktionären eine Dividende zahlen, im Wert steigen. Firmen, die keine Dividenden ausschütten, steigen nicht so stark im Wert.
„Es wird ja wohl Gründe haben, dass gerade mal jeder 14. Deutsche Aktionär ist, während jeder Zweite wenigstens eine Lebensversicherung hat.“ (Christian W. Röhl)
Doch warum sollte sich der „Otto Normalverbraucher“ überhaupt auf den Wertpapiermarkt trauen? Das stärkste Argument dafür ist das unangenehme Thema „Nullzins“. Warum die Europäische Zentralbank den Leitzins auf 0,01 Prozent herabsenkte und was das mit der Griechenland-Pleite zu tun hat, erklären die Autoren detailliert zum Anfang des Buches. Aktuell wird dieses Wissen noch einmal wichtiger, weil alle Welt ja von einer Kurskorrektur am Aktienmarkt spricht.
Aktien sind alternativlos
Dass der Hobbyaktionär nicht irgendwelche Aktien ohne jegliche Prüfung kaufen sollten, beschreiben Röhl und Heussinger sachlich und nachvollziehbar. Denn der Aktienchart und die Ausschüttungsquote sagen noch lange nicht viel über die Qualität eines Unternehmens aus. Interessanterweise vergleichen die Autoren das Dividenden-Portfolio mit einer Investition in eine vermietetes Mehrfamilienhaus: Das Aktienstartkapital ist das Äquivalent zum Immobilienkaufpreis, die Aktien sind wie die Bewohner und die Dividenden kann man mit den Mieteinnahmen vergleichen. Ähnlich wie eine Immobilie, die im Laufe der Jahre an Wert gewinnt, steigert sich auch der Wert des Portfolios. Dass ein rational zusammengestelltes Dividendendepot sich stressfreier gestaltet, als ein Mietshaus, stellen die Autoren klar heraus.
„Ein Vierteljahrhundert nach der legendären Silvesteranleihe gibt es statt risikofreier Zinsen nur noch zinsloses Risiko.“ (Christian W. Röhl)
Nach logischem Aufbau, sodass der Leser genügend Hintergrundwissen besitzt, erklären Röhl und Heussinger mit einer Schritt – für – Schritt- Anleitung ihre Dividendenstrategie. Auf welche Zahlen, Daten und Fakten aus den Geschäftsberichten muss der Do-it-Yourself-Anleger achten? Warum fallen Kandidaten raus, die die Gewinnausschüttung reduzieren oder sogar stoppen?
Das magische Viereck der Ausschüttungspolitik
Eine hohe Dividendenrendite allein ist heute kein verlässliches Qualitätskriterium mehr, so wie es Michael O‘Higgins mit seiner „Dogs of Dow“-Methode beschrieben hat. Röhl und Heussinger erklären, warum eine kumulierte Dividendenrendite der letzten 5 Jahre über ein Prozent pro Jahr liegen sollte, um von ihnen in den ausgewählt zu werden.
Die Insider benutzen gerne den Begriff „Dividenden-Aristokraten“. Es bezeichnet Unternehmen, die seit über 5 Jahren ihre Dividenden stetig erhöht und nicht gestoppt oder gesenkt haben, denn das wird als Spiegelbild einer Unternehmensqualität interpretiert.
Warum eine Ausschüttungsquote in einem Referenzbereich zwischen 25 und 75 Prozent liegen sollte, stellen die Autoren deutlich heraus.
„Dividenden sind nichts für Kurzstreckenläufer.“ (Christian W. Röhl)
Die Renditeperlen müssen bei den Experten einen 9 Punkte Qualitäts-Check bestehen, nur dann werden sie gekauft. Interessanterweise raten die Börsenprofis, das Do-it-yourself Depot einmal jährlich zu kalibrieren.
Das Ziel bei der Dividendenstrategie ist es ein regelmäßiges passives Einkommen, für das der Hobbyanleger nicht arbeiten muss, zu generieren. Jedoch braucht der Privatanleger einen langen Atem, um die Früchte seines Portfolios ernten zu können.
Fazit:
Röhl und Heussinger geben in ihrem Gemeinschaftswerk profunde Einblicke in den Aufbau eines Dividenden-Portfolios, das einen regelmäßigen Geldstrom garantiert.
Der souveräne Anleger sieht Aktien als eine langfristige Unternehmensbeteiligung und nicht als ein windiges Spekulationsinstrument. In der Praxis bedeutet das, dass ein jeder bei auf- und absteigenden Aktienkursen „Cool bleiben“ sollte und „Dividenden kassieren“ kann.
Dabei zeigen die Experten mit Abbildungen und Charts auf, dass ein selbst zusammengestelltes Aktienpaket nach deren Strategie deutlich die Performance eines Dividendenindexfonds überbietet.
Das Herausfiltern der renditeträchtigen Kandidaten macht schon so einige Mühe, kann dem interessierten Aktionär jedoch auch Spaß bereiten. Es müssen einmal jährlich Kennzahlen analysiert, Unternehmensberichte, Branchen und Geschäftsberichte studiert und bewertet werden.
Grundlage für die ihre Strategie und Analysen sind Backtests der Performance Indizes, d.h. inkl. Dividenden, ihrer eigenen Portfolios.
Die Autoren haben einen sehr humorvollen und witzigen Sprachstil gewählt. Dieser ist gespickt mit allerlei Aphorismen und Anekdoten, ist es ausgesprochen unterhaltsam und zugleich sehr aufschlussreich.
Geeignet für: Fortgeschrittene, Dividenden-Fans
Bewertung: sinnvoll
Über die Autoren:
Christian W. Röhl (*1976), ehemaliger Investmentbanker, Unternehmer, Investor, Beiratsvorsitzender isf der FOM, selbsternannter Wanderprediger für selbstbestimmtes Investieren, gründete die GoingPublic Media AG
Werner H. Heussinger (* 1970), Entrepreneur, Investor, Wertpapier-Experte
Verlag: Finanzbuch Verlag
Gebundene Ausgabe: 250 Seiten
Elfte Auflage: 2021
Erscheinungsdatum: 08. Juni 2016
Genre:Finanzbuch