Souverän Investieren mit Indexfonds & ETFs

Wie Privatanleger das Spiel gegen die Finanzbranche gewinnen

Gold und Immobilien sind eine lukrative Anlage? Eine private Rentenversicherung hilft gegen die Altersarmut? Einzelaktien sind eine sichere Investition? Diese und andere Halbwahrheiten zu Anlageprodukten und Vorsorge kursieren in den Köpfen der Leute.

Gerd Kommer räumt in seinem  410 Seiten starken Grundlagenwerk mit den Irrtümern der Investitionsmöglichkeiten auf. Er möchte den Leser vor falschen und somit teuren Annahmen bewahren.  Ausführlich legt er dar, wie jeder Interessierte von den Gewinnen der Weltwirtschaft etwas abbekommen und so ein ordentliches Polster für die Rentenzeit ansparen kann.

Dieser Longseller hat 2016 den Deutschen Finanzbuchpreis gewonnen – schon allein das zeugt von guter Qualität.

Die Problemstellung

Die Phase der Nullzinspolitik und der hohen Inflationsrate wird wohl noch eine ungewisse Zeit lang anhalten. Und die staatliche Rente leistet zukünftig keine finanzielle Absicherung mehr. Da stellt sich für den Sparer die Frage, wie er sein hart erarbeitetes Geld langfristig, sicher und rentabel anlegen kann. Indexfonds bzw. ETFs bieten bei der Suche danach eine Lösungsmöglichkeit.

Kommer erklärt schonungslos, wie die Kreditinstitute mit undurchsichtigen Finanzprodukten ihre Kunden schröpfen und dabei noch hohe Gebühren kassieren. Stets ist der Gewinner die Bank.

Zum Inhalt

Das Buch startet mit der Funktionsweise der Bankenwelt.  Warum ein Anleger keinen nachhaltigen Erfolg auf dem Börsenparkett mit Einzelaktien und Aktienfonds haben kann, erklärt Kommer an Hand von zahlreichen wissenschaftlichen Langzeitstudien.

Welche Fehler ein Anleger nicht machen sollte, wird in den folgenden Kapiteln beschrieben. Darin geht er auf die tiefgreifend auf die Fallstricke unter anderem von Kapitallebensversicherungen, aktiv gemanagten Aktienfonds oder Einzelaktien ein. Empirisch wird aufgearbeitet, warum diese Strategien ein hohes Risiko und hohe Kosten mit sich bringen.

Ein Zitat von Benjamin Graham bringt die Gründe für die sinnvolle Investition in Indexfonds  auf den Punkt:

„Ich bin nicht länger ein Befürworter komplexer Techniken der Wertpapieranalyse zur Identifikation von Gewinnchancen. Dieses war vielleicht vor 40 Jahren noch eine lohnende Aktivität als mein Buch [über Fundamentalanalyse] erstmalig publiziert wurde. Doch die Umstände haben sich verändert (…). Heute bezweifle ich, ob die dadurch mögliche Mehrrendite ihre Kosten noch rechtfertigt (…). Ich stehe jetzt auf der Seite der Efficient-Market-Schule.“  (Graham, 1976; Seite 128/9)

Das Anlageprinzip des Indexfonds/ETFs basiert auf den Erkenntnissen der nobelpreisgekrönten Modernen Portfoliotheorie und der Effizient-Markttheorie. Warum und wie der Privatanleger mithilfe der beiden Theorien sicher, einfach und kostengünstig die Altersvorsorge gestalten kann, erklärt der Autor in den folgenden Kapiteln. Indexfonds bzw. ETFs sind passiv gemanagte Fonds, die einfach nur einen Aktienindex widerspiegeln. Da diese nicht von einem Fondsmanager zusammengesetzt werden, braucht man die Provision des Experten auch nicht mitzubezahlen. Ein Algorithmus bestimmt die Zusammensetzung der Aktienauswahl.

In den letzten Kapiteln beschreibt Kommer, wie jeder sein renditeträchtiges Portfolio simple selbst zusammenstellen kann. Doch zuerst sollte jeder entscheiden, wie viel Risiko man eingehen möchte. Danach entscheidet sich zu wie viel Prozent man sein Portfolio in einen Aktien – ETF und in einen Staatsanleihen – ETF aufteilen möchte.

Fazit:

Dieser Bestseller ist ein empfehlenswertes Sachbuch für all diejenigen, die die Altersvorsorge und den Vermögensaufbau selbst in die Hand nehmen möchten. Kommer öffnet dem Leser bezüglich der Produkte der Finanzindustrie und deren Verkaufsmasche die Augen. Und er bietet auch Lösungsmöglichkeiten, um dem Dilemma vorzubeugen. Es ist für weitsichtige Interessierte geschrieben, die über den Tellerrand drüber schauen und selbst Verantwortung in ihren Investitionen übernehmen möchten. Mich persönlich hat es überzeugt die Geldanlage selbst zu in die Hand zunehmen und mich nicht auf Beratermeinungen zu verlassen. Es erweckt Lust sich mehr mit dem Thema ETFs zu beschäftigen.

Dieser Ratgeber liefert eine Fülle von wissenschaftlichen Studien, was die Seriosität des Themas deutlich unterstreicht. Zahlreiche Tabellen verdeutlichen die Thematik.

Der Sprachstil ist sehr sachlich gewählt. Das Buch eignet sich nicht als Gute-Nacht-Lektüre, denn bei so hochwertiger Wissensvermittlung sollte man schon konzentriert bei der Sache sein. Finanzbegriffe werden in einer Info-Box ausführlich erklärt und ermöglichen so einen schnelleren Einstieg in die Begrifflichkeiten.

Besonders hilfreich fand ich die Empfehlungen zum Ende des Buches, wie ich konkret mein ETF-Depot zusammenstellen kann.

Empfehlung: sinnvoll

Geeignet für: Interessierte mit Vorkenntnissen

Über den Autor:

Gerd Kommer (*1962) ist deutscher Investmentbanker und Autor. Er leitet ein Finanzberatungsunternehmen für Privatanleger in München. Er studierte BWL, Steuerrecht, Politikwissenschaften und Germanistik.

Verlag: Campus Verlag

Erscheinungsdatum: 08. März 2018, 5. Auflage

Erste Auflage 2002

Taschenbuch: 410 Seiten

Genre: Allgemeiner Börsenführer