Über die Gier, die Angst und den Herdentrieb

Welche Anlagestrategien wirklich zu empfehlen sind und wie Sie Ihr Geld verlässlich investieren

Täglich sieht man im Internet Werbung für Aktienfonds, die 20 Prozent und mehr Gewinn garantieren. Was für ein Traum, schnell reich zu werden! Hedgefonds-Manager versprechen zunächst horrende Renditen, entpuppen sich dann aber als übertrieben optimistische Methoden, bei denen die Kunden das Nachsehen haben.

Mit diesen unseriösen, ja fast illegalen Praktiken setzt das grandiose Buch von Pirmin Hotz ein. Das Buch wurde im Jahr 2020 geschrieben, als aufgrund der Weltwirtschaftslage nach Corona und dem Crash der Aktienkurse die Investition in Aktien attraktiv erschien. Sie versprachen gute Renditen und Wertsteigerungen. Heute, im Jahr 2023, ziehen vor allem Kleinanleger ihr Kapital aus Aktien ab, weil die Anlage in Geldanlagen wie Festgeld und Staatsanleihen sicherere Renditen verspricht. Dennoch sollte man meiner Meinung nach die Aktie als Wertanlage nicht unterschätzen. Der Schweizer Vermögensverwalter erzählt spannend, wie dubiose Finanzhaie die Strategien der Finanzwelt auf perfide Weise zu ihren Gunsten ausnutzen.

Der erste Teil trägt den Titel „Die ewige Jagd nach der Mehrrendite“ und bringt die Absicht von Banken und Fondsmanagern bereits treffend auf den Punkt. Pirmin Hotz nennt Ross und Reiter und berichtet von haarsträubenden Methoden, mit denen gutgläubige Privatanleger über den Tisch gezogen werden. Die Broker arbeiten oft mit undurchsichtigen und riskanten Techniken, wetten spekulativ auf fallende Aktienkurse und verspielen das Geld ihrer Kunden wie im Casino. Dann ist es verständlich, dass die Börse wie ein Casino einen negativen Beigeschmack hat.

Der promovierte Finanzwissenschaftler vertritt leidenschaftlich die evidenzbasierte Portfoliotheorie von Markowitz und die Theorie der Markteffizienz von Fama. Er selbst richtet sein eigenes Portfolio nach der Fundamentalanalyse aus und ist damit trotz einiger Börsencrashs langfristig erfolgreich.

„Ich war mir ziemlich sicher, dass es nach der Finanzkrise etwa ein Jahrzehnt dauern würde, bis die alten Höchststände wieder erreicht sein würden. […] Zur Freude unserer Kunden […] gelang es uns dank unserem eisernen antizyklischen Investieren, bereits nach drei Jahren nach dem Tiefpunkt der Finanzkrise wieder neue Höchststände in unseren Wertpapierportfolios zu erklimmen.“ (Pirmin Hotz)

Wie man als Privatanleger von der Entwicklung der Weltwirtschaft profitieren kann, erklärt Hotz auf unterhaltsame Weise im zweiten Teil „Anlagen, die Sie mit bestem Gewissen erwerben können“ und im fünften Teil „Ein Erfolgsmodell für den intelligenten Investor“. Der wichtigste Schritt, so Hotz, sei die Festlegung der Anlageklassen (Aktien, Anleihen, Immobilien oder Gold). Im zweiten Schritt wird die prozentuale Aufteilung der Anlageklassen bestimmt. Hotz rechnet vor, dass eine langfristige Anlage (über 20 Jahre) in Aktien die sicherste Methode sei, sein Geld nicht durch Inflation zu verlieren. Investitionen in Staatsanleihen und Gold seien langfristig nicht so rentabel.

Er kritisiert jedoch fragwürdige Praktiken der Banken wie Charttechnik, Stop-Loss-Absicherung und Optionshandel, die wissenschaftlichen Untersuchungen nicht standhalten. Auch Kryptowährungen, aktiv gemanagten Aktienfonds, Private Equity und Hedgefonds stellt der Autor aufgrund hoher Gebühren und intransparenter Konstruktion kein gutes Zeugnis aus.

Fazit:

Pirmin Hotz gibt in seinem Erstlingswerk „Über die Gier, die Angst und den Herdentrieb der Anleger“ seine ehrliche Meinung und seinen profunden Erfahrungsschatz zum Besten. Dabei gelingt es ihm, eine absolut lesenswerte und schlüssige Verbindung zwischen wissenschaftlichen Fakten und seinen persönlichen Erfahrungen für den Umgang mit Aktien herzustellen. Der Leser wird auf eine aufschlussreiche Reise durch die faszinierende und oft turbulente Landschaft der Finanzmärkte mitgenommen. 

Denn der Finanzsektor ist oft von Komplexität und Intransparenz geprägt, und die Versprechungen der Geldjongleure verunsichern den Privatanleger zusätzlich. Er entlarvt die Tricks der Finanzindustrie und nimmt die Aussagen sogenannter Börsengurus und Crashpropheten gehörig auf die Schippe!

Eine große Stärke des Buches ist sein wortgewandter Schreibstil und sein exzellentes Storytelling. Dadurch werden die fundierten Marktanalysen nie langweilig.

Die Aufbereitung von wissenschaftlichen Studienergebnissen und Erkenntnissen verschiedener Finanzexperten hat mich voll und ganz überzeugt. Es ist die bemerkenswerteste Recherche, die ich bisher zum Thema Behavioral Finance gelesen habe.

Hotz regt den Leser zur Selbstreflexion an, gibt wertvolle Denkanstösse und macht Mut, sich auf das gewinnbringende Abenteuer „Aktienanlage“ einzulassen. An dieser Stelle hilft Hotz, die Instrumente des Finanzmarktes für den eigenen Vermögensaufbau effektiv zu nutzen und anzuwenden.

Die eingestreuten, treffenden Zitate von Börsenexperten verleihen dem Ratgeber zusätzlichen Charme.

Geeignet für: Einsteiger mit Vorkenntnissen

Bewertung: Augenöffner

Über den Autor:

Dr. Primin Hotz, Vermögensverwalter

Verlag: Finanzbuch Verlag

Gebundene Ausgabe: 368 Seiten

Erscheinungsdatum: 26. Januar 2021

Dritte Auflage

Genre: Finanzen